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中国股民成提款机 无序股市成小散坟场
2012-05-24 16:41:31   来源:中国财经报   评论:0 点击:

  本报记者 罗荀

  “中国的股市是大户的金矿,散户的坟场”——一位股民朋友在博客中这样写道。

  中国股民用真金白银支撑着股票市场,也坚守着对股市的希望,但是市场似乎并没有给他们应有的回报。二十多年来,没有几个散户在股市上赚到钱,很多股民都戏说,“股市根本不带咱们散户玩”。刚刚辞职的“基金一哥”王亚伟对此也是感同身受,他直言,任何一只股票都不适合散户买,除非散户对该公司非常了解。中国股市,是否真的容不下散户?

  冤做机构牺牲品

  有专家分析说,普通股民大多不具备股票专业知识,很难辨别绩优股和垃圾股,缺乏对上市公司业绩的专业判断。在股民杨女士看来,这样的评价并不完全正确。杨女士算得上是中国第一批老股民,有二十多年炒股经验的她告诉记者,虽然不是专业学过证券,但炒股以来一直研读各类证券相关的报刊杂志,时刻关注行业咨询,可谓资深股民,对上市公司的判断已是十拿九稳。“但即使你对公司业绩判断精准,也不见得一定能赚钱。有‘投资价值’的股票并不一定有赚钱效应,而垃圾股也能炒翻天;明明公开信息中没什么利好的公司,却能一天一个新高。”她认为,机构某种程度上,正是利用这种信息的不对等,蛊惑人心,把散户当成牺牲品从而获利。

  武汉科技大学教授董登新对此表示赞同,他指出,在一个以散户为主的市场上,机构与机构之间不存在博弈,而是机构合伙合流,共同围猎剿杀散户,这一博弈过程在机构与散户之间展开,这是不对等的,也是不公平的。

  经济学家韩志国亦认为,中国股市基本是一个行政化的市场,多年来资源配置是失败的。在中国,不可能产生巴菲特,因为这个市场不可能使长期投资者受益。在中国股市,只能做投机,不能做投资,做投资者必败无疑。以现在的发展趋势来看,不太可能产生价值投资的样板,投机是必然选择甚至是唯一的选择。

  然而,对于这种以牺牲广大散户股民利益来谋利的说法,大股东们也在喊冤。一位业内人士分析称,几年来的实践证明,基金等大机构拿着散户的钱,也并没有赚得多少利润,因为有仓位的限制,而且手续费较高,有时候甚至做得不如散户。就说去年,散户亏损75%以上,而开放式偏股型基金的亏损额则占基金总亏损额的93.3%,基金整体亏损5004亿元。目前管理层决心进行制度改革,并表态“把投资者当傻瓜来圈钱的日子一去不复返了”,股市环境越来越好,散户股市的生存空间也是日渐广阔。

  别让股民成为“提款机”

  自郭树清就任证监会主席以来,短短几个月的改革进程推进,甚至已经超过了过去的好几年。4月27日,证监会宣布降低期货交易手续费;28日,正式公布新股发行改革指导意见;29日,发布主板以及中小板(限深交所)退市方案征求意见稿;30日,宣布降低A股交易的相关收费标准,沪深证券交易所的A股交易经手费将按照成交金额的0.087‰双向收取。总体降幅为25%,调整后的收费标准将于6月1日起实施。然而,遗憾的是,改革声势虽大,但似乎未能缓解广大股民的窘境。

  新浪名博“中国反散户炒股第一人”表示,由于散户处于信息滞后、认识滞后、决策滞后的弱势地位,加之操作失误,“一盈二平七亏”已成铁律。庄家凭借资金、信息等优势,始终掌握着股价涨跌的主动权,把股价默默地炒高或打压,待到“真相大白”之际,股价已经炒上天或打压得惨不忍睹。庄家在暗处,可以看清散户的意图和动向,可以有针对性地部署和修改作战方针。散户多数在大厅里,只能看到股价的升跌、大盘的红绿,对庄家的谋略基本上是一无所知或知之甚少;技术分析也是知其然不知其所以然,亏损也就在所难免。

  对此,业内人士表示,庄家在股市赚钱是天经地义的,只要不违反规定,就有其存在的合理因素。在自然界,动物有猎食的生存本领,植物有生长的生存本领,散户在股市中是也要有保本赚钱的生存本领。

  一位股民朋友对记者说,他曾经被一个做基金的朋友劝说买了几百万的基金,结果亏了好几十万。赎回基金后自己研究了很久买了一只股票,现在亏的钱已经赚回了大部分。机构的费用太高,还没赚钱就先收钱,完全没有为股民利益着想,还是得自己掌握主控权。

  目前,中国股市中散户占证券市场交易量的85%以上。然而这二十多年来,A股市场演变成为上市公司的提款机,许多股民直呼不愿再陪着玩了。监管层似乎也意识到重视广大中小股民的利益对于维护股票市场稳定是多么重要,一系列改革措施相继出台。经济评论员马光远认为,郭树清主席正在通过制度建设,挽救被权贵和内幕交易包围的股市。中国资本市场要不再把投资者当傻瓜,必须将瓜分财富者驱逐出市场,而这需要魄力,需要勇气,需要牺牲。在时下的中国,在资本市场上,能有这样的举动,实属不易。对此,当了二十多年“傻瓜”的投资者应该给予无条件的支持。

  投中集团分析师表示,管理者和机构应该多提供机会指导散户去学习,而不是对散户批评指责。没有散户,证券市场恐怕只能关门大吉。他指出,散户在股市中虽是弱者,但绝不能任庄家摆布和宰割,任其玩于股掌之间,散户不能只当券商佣金的支付者、庄家免费大餐的奉献者、自己辛苦钱的散财童子。要灵活出击,分庄家一杯羹,及时撤退。庄家打压,逢低吸纳;庄家拉升,享受坐轿;庄家派发,先走一步。在底部跟庄,在高位防庄。跟庄要快捷,防庄要敏捷。散户要做自己的主人,使自己的资金不断地积累和增长。是人在炒股,而不是股市炒了人。

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